輕秋財(cái)務(wù)6月6日訊 上周指數(shù)延續(xù)較為強(qiáng)勢(shì)的反彈格局。從資金的整體流向來(lái)看，以汽車(chē)、鋰電、半導(dǎo)體、軍工為主的賽道股依舊是市場(chǎng)的主攻方向。其中汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈在上周四核心高標(biāo)中通客車(chē)被特停的情況下，短線情緒非但未受影響，反而再度在板塊內(nèi)部再度掀起了漲停潮。目前來(lái)看，7板的特力A成為板塊內(nèi)部的高標(biāo)代表，而東風(fēng)汽車(chē)與安凱客車(chē)逐步成為這一板塊補(bǔ)漲龍頭。

　　另外需要注意的是，資金對(duì)于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的挖掘逐步向低位CTC/一體化壓鑄發(fā)散， 其中廣東鴻圖、銀河電子在上周四的盤(pán)中率先漲停。從基本面來(lái)看，一體化壓鑄在目前得以實(shí)現(xiàn)的前提是壓鑄機(jī)設(shè)備噸位提升，模具更為科學(xué)，以及應(yīng)用合金的質(zhì)量保證，合格的工藝水平也不可或缺。無(wú)論是新勢(shì)力還是傳統(tǒng)車(chē)企，都對(duì)這一汽車(chē)工業(yè)新方向給予了足夠高的關(guān)注度。

根據(jù)中金公司預(yù)計(jì)，伴隨生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，在材料端，2025年中國(guó)免熱合金市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到88億元，較2021年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到155%;設(shè)備端，2025年全球6000噸以上超大型壓鑄機(jī)對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間有望達(dá)到47.2億元，較2021年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到96.0%;制造端行業(yè)規(guī)模則有望達(dá)到179億元，較2021年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到156%。因此這一題材仍具有較大的想象空間，本周有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，成為資金炒作新的方向。

　　另隨著科創(chuàng)板成在經(jīng)歷上周連續(xù)的增量大漲后。逐步被推成為當(dāng)前市場(chǎng)的最強(qiáng)風(fēng)口。就科創(chuàng)板本輪上漲的本質(zhì)而言，仍可是視作為超跌反彈的邏輯。因?yàn)榭苿?chuàng)板在經(jīng)歷了上半年深度回調(diào)整理后，已經(jīng)回調(diào)至了一個(gè)長(zhǎng)期底部的位置，具有明顯的估值優(yōu)勢(shì)。

而上周成交量比前一周環(huán)比翻倍，隨著增量資金明顯涌入，科創(chuàng)市場(chǎng)有望迎來(lái)波段性上漲的機(jī)會(huì)。但在上周四的集體加速上漲后，即刻追漲的風(fēng)險(xiǎn)存在短套風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)上可以遵循以下兩種方式：

　　1)對(duì)于當(dāng)下已經(jīng)漲高的票，可先行等待其遭遇分化整理，并從中選擇出一些承接好的代表性個(gè)股，利用分歧結(jié)束后的右側(cè)買(mǎi)點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)切入。

　　2)選擇一些基本面較好整體位階仍處于相對(duì)低位的個(gè)股，由于本輪科創(chuàng)板走的是集體行情后續(xù)會(huì)或多或少被輪動(dòng)到。在良好的基本面加持下，此時(shí)低吸埋伏整體的機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。

　　當(dāng)然，隨著科創(chuàng)板連續(xù)飆漲，市場(chǎng)出現(xiàn)不少聲音將其與12年的創(chuàng)業(yè)板行情作類比。但當(dāng)前全球市場(chǎng)的通脹絕對(duì)水平處于高位，會(huì)對(duì)估值空間存在一定的壓制。另外今年三季度到四季度初，科創(chuàng)板解禁壓力較大，高達(dá)8444億，也會(huì)對(duì)科創(chuàng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)造成影響。

因此，此時(shí)判斷科創(chuàng)板將引領(lǐng)盤(pán)面開(kāi)啟新一輪上漲周期為時(shí)尚早，仍先將其視為一波中期反彈來(lái)看待更為穩(wěn)妥。